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央行：穩步推進多層次資本市場建設 持續推動債券市場對外開放
近日，中國人民銀行發布了《中國金融穩定報告（2017）》。報告指出，2017年，要繼續按照黨中央、國務院的有關部署，堅持服務供給側改革、服務實體經濟的基本方向，進一步推進市場化改革，完善基礎性制度，推動金融市場規范發展，促進金融市場在穩定經濟增長、推動經濟結構調整和轉型升級、防范金融風險等方面繼續發揮積極作用。
進一步推進利率市場化改革。提高金融資源配置效率，完善金融調控機制。從提高金融市場深度入手繼續培育市場基準利率和完善國債收益率曲線，不斷健全市場化的利率形成機制。探索利率走廊機制，增強利率調控能力，疏通央行政策利率向金融市場及實體經濟的傳導。進一步督促金融機構健全內控制度，增強自主合理定價能力和風險管理水平。加強對金融機構非理性定價行為的監督管理，發揮好市場利率定價自律機制的重要作用，采取有效方式激勵約束利率定價行為，維護公平定價秩序。
繼續推進貨幣市場的市場化改革和對外開放。進一步提高金融機構進入同業拆借市場聯網交易的便利和效率。推動市場自律機制和透明度建設，完善定價形成機制，激發貨幣市場活力。建立并完善事中事后監督管理機制，規范金融機構在貨幣市場開展業務的行為，推動市場平穩健康發展，切實防范市場風險。改革并完善同業拆借市場管理政策，進一步優化市場結構，完善期限管理和限額管理規定，促進交易結構更加合理。進一步提升貨幣市場對外開放的水平，根據市場發展情況，適時允許其他境外機構投資者開展債券回購交易。
加強債券市場基礎設施建設和宏觀審慎管理。推進債券市場管理協調和跨部門監管協作，在保證市場安全高效運行和整體穩定的同時，切實發揮債券市場在提高直接融資比重、防范化解金融風險、優化資源配置方面的作用。緊緊圍繞實體經濟需求推動債券市場產品創新和制度建設，創新商業銀行資本補充工具，進一步完善金融債券發行管理及信息披露制度建設，積極發展商業銀行柜臺債券業務，推動柜臺業務細則出臺。加強債券市場風險防控，積極防范和處置債券市場信用違約風險，完善債券市場宏觀審慎管理，繼續發揮監管協調作用，推動債券市場健康規范發展。
持續推動債券市場對外開放。按照人民幣國際化和資本項目可兌換的總體部署，繼續支持各類主體在境內發債融資，提高境外機構參與銀行間債券市場的便利性，進一步明確銀行間債券市場相關會計、審計等配套政策，穩步推動市場基礎設施跨境合作，進一步增強境外機構投資者的投資便利性，全面、穩妥地推進銀行間債券市場對外開放，并繼續推動中國債券市場加入國際主要債券指數相關工作，以更好地發揮債券市場在“擴流入”方面的積極作用。
穩步推進多層次資本市場建設。進一步做大做強主板市場，優化新股發行制度，加大股權融資力度，優化資本市場融資結構，大力發展可轉債、優先股等成本約束型資本融資工具。完善市場化并購重組和退出機制，發揮資本市場并購重組主渠道作用，支持企業通過并購重組整合資源，助力產業轉型升級。進一步深化新三板市場改革，通過完善分層管理，把發行、交易、投資者準入和監管等各個方面的改革貫通起來，為眾多掛牌企業提供差異化制度供給，激發市場的積極性。引導區域性股權市場規范發展，抓緊制訂統一的區域性股權市場業務及監管規則，指導地方政府加強和改進日常監管，發揮區域性股權市場在滿足區域內中小微企業融資和股份轉讓需求方面的重要作用。
加快發展外匯市場。堅持金融服務實體經濟的原則，為基于實需原則的進出口企業提供匯率風險管理服務。支持人民幣在跨境貿易和投資中的使用。推進人民幣對其他貨幣直接交易市場發展，更好地為人民幣的跨境使用服務。密切關注國際形勢變化對資本流動的影響，完善對跨境資本流動的宏觀審慎管理。
推動黃金市場規范健康發展。完善黃金市場產品體系，切實發揮黃金市場支持實體經濟作用。健全黃金市場基礎設施建設，完善詢價市場做市商制度，構建中遠期黃金基準價格體系，推動建立中央對手方清算機制，加強黃金市場技術系統建設，進一步提升我國黃金市場服務水平。繼續推進黃金市場對外開放戰略，進一步完善上海黃金交易所國際業務板塊，積極發揮“上海金”人民幣黃金定價機制作用，提高我國在國際黃金市場的影響力。推動健全金融機構黃金市場業務風險管控制度，防范市場風險。
穩妥推進期貨及衍生品市場發展。繼續深入論證和積極準備原油期貨上市。擇機上市白糖、豆粕期權。繼續推進其他期貨新品種上市。擇機逐步退出股指期貨臨時性限制措施。積極發展國債期貨市場，豐富投資者結構，夯實健全反映市場化供求關系的國債收益率曲線的基礎。豐富ETF期權品種，繼續推進股指期權上市準備。
規范發展地方各類交易場所。督促地方各類交易場所嚴格按照《國務院關于清理整頓各類交易場所 切實防范金融風險的決定》《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》進行整改規范，加大對涉嫌違法經營的交易場所及經營機構的處罰力度，依法嚴懲違法犯罪行為。建立健全地方各類交易場所持續健康發展的長效機制，加強政策指導和監督，引導其牢固樹立服務實體經濟的理念，防止投機炒作。
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